Закрытие StreamReader после ReadToEnd

Вы могли использовать оператор использования, который автоматически закрывает поток:

string s = null;    
using ( StreamReader reader = new StreamReader( "filename", Encoding.UTF8 ) { s = reader.ReadToEnd(); }

Нет нет всего лишь, это всегда - хорошая практика для использования, располагают объекты, кто наследовал форму IDisposable. Если Вы не сделаете этого в цикле, то Вы получите утечки памяти

string s = string.Empty;
using(StreamReader sr = new StreamReader("filename", Encoding.UTF8))
{
  s = sr.ReadToEnd();
}