Попробуйте также указать сборку, например:
<configuration>
<system.diagnostics>
<trace autoflush="true" indentsize="4">
<listeners>
<add name="TextListener"
type="MyApp.Utils.FormattedTextWriterTraceListener, MyApp"
initializeData="trace.log" />
<remove name="Default" />
</listeners>
</trace>
</system.diagnostics>
</configuration>