При попытке использовать фигурные скобки в Строке. Выражение формата...
int foo = 3;
string bar = "blind mice";
String.Format("{{I am in brackets!}} {0} {1}", foo, bar);
//Outputs "{I am in brackets!} 3 blind mice"
Текущий каталог доступен в псевдопеременной % cd%
. Итак:
set X=%cd%
сохраняет его в переменной с именем X.