Для чего используется переменная cls в классах Python?

В Вашем случае, что можно сделать:

z = dict(x.items() + y.items())

Это, поскольку Вы хотите его, поместит финал dict в z и заставит значение для ключа b быть правильно переопределенным вторым (y) значение dict:

>>> x = {'a':1, 'b': 2}
>>> y = {'b':10, 'c': 11}
>>> z = dict(x.items() + y.items())
>>> z
{'a': 1, 'c': 11, 'b': 10}

при использовании Python 3 это только немного более сложно. Создать z:

>>> z = dict(list(x.items()) + list(y.items()))
>>> z
{'a': 1, 'c': 11, 'b': 10}