Как я могу перенаправить stdout IronPython в C#?

Вы можете установить поток и текстовый редактор прямо из c #:

engine.Runtime.IO.SetOutput(stream, txtWriter);
engine.Runtime.IO.SetErrorOutput(stream, txtWriter);

Чтобы перенаправить вывод, например, вы можете переопределить класс TextWriter, добавив новый класс в текстовое поле.

например.

в своем приложении я переопределил класс StreamWriter, который вызывает события, когда что-то записывается в потоке (здесь только часть кода):

public class MyEvtArgs<T> : EventArgs
{
    public T Value
    {
        get;
        private set;
    }
    public MyEvtArgs(T value)
    {
        this.Value = value;
    }
}


public class EventRaisingStreamWriter : StreamWriter
{
    #region Event
    public event EventHandler<MyEvtArgs<string>> StringWritten;
    #endregion

    #region CTOR
    public EventRaisingStreamWriter(Stream s):base(s)
    { }
    #endregion

    #region Private Methods
    private void LaunchEvent(string txtWritten)
    {
        if (StringWritten != null)
        {
            StringWritten(this, new MyEvtArgs<string>(txtWritten));
        }
    }
    #endregion


    #region Overrides

    public override void Write(string value)
    {
        base.Write(value);
        LaunchEvent(value);
    }
    public override void Write(bool value)
    {
        base.Write(value);
        LaunchEvent(value.ToString());
    }
    // here override all writing methods...

    #endregion
}

Затем в своем приложении вы должны просто сделать что-то вроде:

    MemoryStream ms = new MemoryStream();

    EventRaisingStreamWriter outputWr = new EventRaisingStreamWriter(ms);
    outputWr.StringWritten += new EventHandler<MyEvtArgs<string>>(sWr_StringWritten);

    var engine = Python.CreateEngine();
    engine.Runtime.IO.SetOutput(ms, outputWr);
    engine.CreateScriptSourceFromString("print 'hello world!'").Execute();


    void sWr_StringWritten(object sender, MyEvtArgs<string> e)
    {
        textBox1.Text += e.Value;
    }