SSMS меняет пароль для входа

Более естественный подход к использованию FileSystemWatcher:

    var wh = new AutoResetEvent(false);
    var fsw = new FileSystemWatcher(".");
    fsw.Filter = "file-to-read";
    fsw.EnableRaisingEvents = true;
    fsw.Changed += (s,e) => wh.Set();

    var fs = new FileStream("file-to-read", FileMode.Open, FileAccess.Read, FileShare.ReadWrite);
    using (var sr = new StreamReader(fs))
    {
        var s = "";
        while (true)
        {
            s = sr.ReadLine();
            if (s != null)
                Console.WriteLine(s);
            else
                wh.WaitOne(1000);
        }
    }

    wh.Close();

Здесь основной цикл чтения останавливается, чтобы ждать входящих данных, а FileSystemWatcher используется только для пробуждения основного цикла чтения.