Инициированный, когда объект выбран из меню; ui.item относится к выбранному пункту. Действие по умолчанию выбора должно заменить значение текстового поля значением выбранного пункта. Отмена этого события препятствует тому, чтобы значение было обновлено, но не препятствует тому, чтобы меню закрылось.
$("#txt1").autocomplete({
minLength: 1,
source: "abc.php",
select: function(event, ui)
{
event.preventDefault();
//alert("Select");
var label= ui.item.label;
var value= ui.item.value;
$('#txt1').val(ui.item.label);
}
});