Означает ли это, что мой университет небезопасно хранит пароли?

Мой университет требует, чтобы вы регулярно меняли пароли. Если я попробую изменить свой текущий пароль, я получу сообщение:

Новый пароль, который вы ввели: неприемлемо для следующих причина: этот пароль слишком похож к старому! Пожалуйста, попробуйте еще раз пожалуйста, вернитесь и попробуйте еще раз.

Теперь я не криптограф, но если они могут вычислить меру сходства между новым и старым паролями, не означает ли это, что пароли хранятся небезопасно или даже в виде открытого текста?

РЕДАКТИРОВАТЬ: Возможно, я идиот. Они также требуют ввести текущий пароль.