Должно работать следующее:
java.exe -cp '.;./common.jar' -Dcontext=atest1 -Dresourcepath=. DW_Install
Я полагаю, что PowerShell интерпретирует ;
в пути к классам как разделитель команд, тем самым пытаясь запустить java -cp .
и ./common.jar -D...
.