Да, вы можете скрыть / закодировать / зашифровать исходный код php, а «другие» могут установить его на своей машине. Вы можете использовать следующие инструменты для достижения того же самого.
Но эти «другие» также могут декодировать / расшифровать исходный код, используя другие инструменты и услуги, найденные в Интернете. Таким образом, вы не можете на 100% защитить свой код, что вы можете сделать, сделать его более сложным для того, чтобы кто-то мог перепроектировать ваш код.
Большинство этих инструментов выше поддерживают кодирование и обфускацию.
Вы можете использовать оба (кодирование и обфускация) или один, в зависимости от ваших потребностей.