Из Википедии :
Где говорится, что «Локальный репозиторий» находится физически (в файловой системе)?
Штат Uttams-MBP:project uttamgc$ ls - al
drwxr-xr-x 9 uttamgc 288 28 сентября 14:19 .git
В примере выше, проект является папкой или каталогом [mkdir], после того как эта папка создается, я перемещаю в каталог проекта [проект CD] затем я мерзавец init от папки и создаю .git подкаталог. [третья строка с .git является локальным репозиторием]