<select name="month" id="month" >
<option value="">Select</option>
<?php
for ($i = 0; $i < 12; ) {
$date_str = date('M', strtotime("+ $i++ months"));
echo "<option value=$i>".$date_str ."</option>";
} ?>
</select>
Перемещение символа ++ после функции strtotime, но перед показом дисплея. Вам нужно оставить последнюю часть пробела, чтобы это работало