Несколько проектов должны иметь несколько рабочих областей TFS?

1. Why is the log file taking this much space (30gb)?

Это потому, что Autogrowth / Maxsize было установлено 200,000 MB

2. how can I free up the space?

[1114 ] Как описано Здесь я использовал следующую команду и файл теперь меньше чем 200mb

ALTER DATABASE myDatabaseName
SET RECOVERY SIMPLE
GO
DBCC SHRINKFILE (myDatabaseName_log, 1)
GO
ALTER DATABASE myDatabaseName_log
SET RECOVERY FULL

Я также установил Autogrowh/Maxsize в базе данных свойства 1000 как Limited (см. изображение ниже).

Ссылка описывает больше, поэтому я рекомендую обратиться к ней для подробного описания и других опций.
Спасибо @hadi за ссылку.